Экономика благосостояния - это область экономики, которая рассматривает проблему распределения ресурсов. Она использует методы микроэкономики для оценки общего благосостояния. На основе этой оценки она пытается найти распределение производственных факторов в отношении желательности и экономической эффективности в рамках экономики, часто по отношению к конкурентному общему равновесию. В ней анализируется социальное благосостояние с точки зрения экономической деятельности индивидуумов, составляющих рассматриваемое теоретическое общество. Индивидуумы и их экономическая деятельность являются базовыми единицами для агрегирования в социальное благосостояние. Агрегирование может быть сосредоточено на группе людей, общине или обществе. Помимо "социального обеспечения", связанного с его отдельными единицами, не существует никакого "социального обеспечения".
Экономика благосостояния, как правило, учитывает индивидуальные предпочтения и пытается улучшить благосостояние с точки зрения эффективности Парето. Например, социальное государство Б "лучше", чем социальное государство А, если хотя бы один человек предпочитает Б, а никто больше не выступает против него. Другой аспект благосостояния рассматривает распределение доходов/товаров, в том числе равенство, как еще один аспект благосостояния.
Социальное обеспечение означает общее благосостояние общества. При достаточно сильных предположениях оно может быть определено как сумма благосостояния всех индивидуумов в обществе. Благосостояние может измеряться либо кардинально в терминах "утил" или "доллар", либо обычно измеряется в терминах эффективности Парето. Кардинальный метод в "утилях" сегодня редко используется в чистой теории. Его основная проблема заключается в том, что различные виды "полезности" не могут быть легко суммированы без потери смысла измерения. В прикладной экономике благосостояния часто используются оценки стоимости денег. Одним из примеров прикладной экономики благосостояния является анализ затрат и результатов. Оценка стоимости денег является полезной формой измерения, при которой эффект распределения доходов учитывается в анализе или, как представляется, вряд ли изменит анализ.
Подход к благосостоянию, основанный на возможностях, утверждает, что свобода - то, что люди свободны делать или быть свободными - должна быть включена в оценку благосостояния, и этот подход оказал особое влияние в кругах, определяющих политику в области развития, где акцент на многомерность и свободу определил эволюцию Индекса человеческого развития.
К другим классификационным терминам в экономике благосостояния относятся экстерналии, равенство, справедливость, неравенство и альтруизм.
