Около 86% никарагуанцев являются европейцами (но не только испанцами) или лицами смешанного европейского и родового происхождения. У большинства никарагуанцев есть испанские предки, однако в 19 веке в страну приехало несколько волн иммиграции из других европейских стран (в основном из Германии). Большинство метисов и европейцев живут в западных и центральных районах страны и особенно в городах Манагуа, Леон и Гранада.
Около 9 процентов населения Никарагуа составляют чернокожие или афро-накарагуэнцы, которые сосредоточены на восточном побережье страны и были привезены в основном из Ямайки и Гаити, когда этот регион находился под британским протекторатом. Кроме того, численность гарифуна, народности африканского, карибского, ангольского, конголезского и аравакского происхождения, невелика.
Только 5% населения имеют чистое коренное происхождение. Доколумбовское население Никарагуа состоит из народности нахуат, говорящей по-никараосски на западе страны, и шести этнических групп, включая мискитосов, рамасов и сумосов в Карибском регионе. Хотя чистокровных никарао все еще очень мало, карибские народы по-прежнему отличаются друг от друга. В середине 1980-х годов правительство разделило восточную часть страны - бывший департамент Селайя - на два автономных региона и предоставило африканским и коренным народам региона ограниченное самоуправление.
В Никарагуа также существует небольшая ближневосточно-никарагуанская община сирийского, армянского, палестинского и ливанского народов, общая численность населения которой составляет около 30 000 человек, и восточноазиатская община, состоящая из японцев, тайваньцев и китайцев, численность населения которой составляет почти 8000 человек. Эти меньшинства говорят на испанском языке и сохраняют свои родные языки.
На испанском языке говорят около 90% никарагуанцев; никарагуанский диалект имеет много общего с галисийским, а также сходен с аргентинским испанским, на котором вместо слова "tu" используется слово "vos", а также спряжение "vos". Первым языком чернокожего населения региона восточного побережья является английский. Несколько коренных народов восточного побережья до сих пор используют свои родные языки.
Римский католицизм является основной религией, но в последнее время выросли евангельские протестантские группы, а на карибском побережье существуют сильные англиканские и моравские общины. 0,1% населения Никарагуа исповедует буддизм, и в последние годы эта религия растет.
Девяносто процентов никарагуанцев проживают на Тихоокеанской и центральной низменности и прилегающих внутренних высокогорных районах. Население страны составляет 54% городского.